行业分析

钻石市场预测:信贷下降、价格疲软以及实验室制造钻石


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报告显示,实验室制造的钻石已成为天然钻石的强劲对手,并且竞争将继续加剧。

尽管珠宝零售经历了发展强劲的一年,但由于某些类型的商品生产过剩,钻石行业仍然面临信贷不断收紧、需求时好时坏和价格疲软等问题。

交易场所报告称,由于生产过剩和中国市场需求放缓,自 2018 年下半年以来,打磨天然钻石的价格已下降 2% 至 5%。据 Rapaport 估计,这种情况造成 2018 年库存增加 20% 以上。据一些分析师推测,市场对实验室制造钻石的需求已开始侵蚀低质量天然钻石市场。

印度当地新闻报道称,可获取银行贷款仅为五年前可获取贷款的一半,而卢比兑换美元的贬值提高了借贷成本。

今年年初,戴比尔斯的周期销售额仅为 5.05 亿美元,较 2018 年同期下降 25%,远低于 2018 年 12 月的销售额,而这个月的销售额通常为全年最低。戴比尔斯很可能会在接下来的二月/三月进行谨慎配售。去年秋季降低了小件低质量商品的价格后,公司一直维持价格不变,尽管有些客户很有可能会公开保留部分配额,但公司很可能会继续维持价格。

据公司称,2018 年戴比尔斯售出价值 53.9 亿美元的原石,较前一年增长 800 万美元,并且将在之后的今年公布客观的销售数据。

2018 年,全球产量最多的钻石开采公司阿尔罗萨售出价值 44.12 亿美元的原石,同比增长 6%。出售的数量下降 8%,跌至 3660 万克拉。阿尔罗萨减少出售供应过量的低质小钻石。

荷兰银行的一份报告预测,今年天然钻石将面临更多来自实验室制造钻石的压力。银行表示,实验室制造钻石改变了行业规则,最终会减少市场对天然钻石的需求,甚至减少市场对更大、质量更好的宝石的需求。这份报告显示,是戴比尔斯 Lightbox 实验室制造钻石的低价(每克拉 800 美元)改变了行业规则,同时改进了技术来制造更大、质量更好的钻石。进入市场的实验室制造钻石的数量将不断增长。

银行报告指出,这种压力可能会波及利润更高的大颗天然钻石,报告还指出,尽管戴比尔斯小心翼翼地将实验室制造钻石定位成不同的产品,但是消费者似乎并不这么认为。

零售

分析师认为,对于零售销售(包括珠宝)来说,这将是喜忧掺半的一年。

美国的美国零售联合会 (NRF) 预测,2019 年零售销售额将持续增长,但是增长速度略微放缓。零售协会表示,美国经济仍将保持强劲势头,与去年的 4.6% 相比,今年销售额将增长 3.8% 至 4.4%。

NRF 的总量包括所有销售渠道,但不包括汽油、餐厅和汽车。去年包括在线销售额在内的非商店销售额增长了 10.4%。NRF 预测今年也会出现类似增长。

该组织指出,消费者信心指数仍然很高,经济出现的任何问题都可能是“自身造成”,比如贸易战和政府停摆。

中国顶级零售商的业绩量化了中国经济放缓的现象。最大珠宝零售商周大福的销售额下降了 7%(镶嵌了宝石的珠宝销售额下降了 5%),而六福珠宝的收益在 2018 年最后一个季度下降了 10%。零售商将此种现象归咎于中美贸易战,人们也预测情况不会好转。

Russell Shor(罗素·肖尔)是卡尔斯巴德 GIA 的资深行业分析师。