行业分析

图森、Centurion 市场态势乐观, 但仍需保持谨慎


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在原石价格高涨和打磨价格偏低的困境中挣扎两年后,钻石制造商们再次开始盈利。 南非的 SAFDICO 专门从事大颗钻石的加工工作,受原石打磨价格挤压的影响较小。 摄影:Russell Shor(罗素·肖尔)/GIA

在美国亚利桑那州斯科茨代尔举办的 Centurion 二月展会主要面向较高端的独立零售商,其交易情况在与会者报告中获得了较好的总体评价。 少数消极的评价主要来自依赖石油业务发展经济的几个州的零售商。 据报道,图森的宝石需求呈乐观态势且符合预期,所以参展商们大多心情不错。

然而,由于各大珠宝零售商均预测美国 2016 年的销售额几乎不会出现增长,且其他主要消费中心的销量将略有下滑,仍需对前景持谨慎态度。

美国经济分析局称,美国珠宝零售额比 2015 年 增长约 2%。 专卖店(即零售珠宝商)的珠宝零售额比去年同期增长 3.6%,这可能反映出高端产品的业绩较好。 此外,由于 2015 年的钻石和黄金价格均显著低于上一年,因此同期的收入对比受到影响。

例如,钻石的电子商务零售商 Blue Nile(蓝色尼罗河)报告称,这是有史以来最糟糕的一年:假日季的销售额下降 5%,主要是因为核心的订婚戒指业务降幅达 8%。 但是该公司确实注意到,由于单位价格下跌,今年的实际利润率出现小幅上涨。 该公司还报告称,价值高于 2.5 万美元的产品销量较低,这可能反映了依赖石油地区的困难局面,或高价珠宝销售重返实体商店的趋势。   
    
美国市场的热销消耗了大量过剩库存,让在 2015 年底几乎陷于停顿的钻石制造业得以恢复生机。 银行家和钻石分析师警告说,制造商们可能会重新开始几年前引发泡沫的投机采购,但是,银行信贷仍将保持高度紧缩,以限制长期的投机性采购。

钻石制造商们明显注意到,戴比尔斯已采取降价措施,以赚取利润。 一月看货会和同时期侧面交易的价格平均下降 7%,但许多商品类别的优惠率达到 12%〜15%。 看货会交易额约为 4.5 亿美元,侧面交易另增约 9 千万美元。

此次看货会的特别之处在于,该公司有史以来第一次公布了其月度销量。 这显然​​是戴比尔斯为明年的看货会进行“全球看货商系统重大重组”迈出的第一步。

戴比尔斯今年的第二届看货会就在本周。
 
该公司 2015 年的原石销量为 2060 万克拉,下降 40%,而产量为 2870 万克拉,下降 12%。 减产最严重的是博茨瓦纳的业务,降幅达 16%,该地区的供应量约占公司产量的三分之二。
 
据报道,俄罗斯钻石生产商阿尔罗萨的钻石原石销售量为 12 月份的两倍,与戴比尔斯的总量齐平。 一月份,阿尔罗萨显然没有像戴比尔斯一样降价,但该公司在过去两年中一直以低数个百分点的价格出售质量相当的产品。 阿尔罗萨继续以同样的速度开采钻石,但已通过俄罗斯国库 Gokhran 储存了价值约 30 亿美元的库存。
 
虽然戴比尔斯和阿尔罗萨允许客户推迟他们的购买(戴比尔斯最高允许推迟 50%,阿尔罗萨最高允许推迟 70%),但迹象表明很少有客户这样做。

经营戴比尔斯店和宝格丽,以及​​赫赫有名的手表品牌恒宝和豪雅的奢侈品集团 LVMH 报道称,其 2015 年的全球钟表与珠宝销售额增长 19%,宝格丽和豪雅销量领先。
 

Russell Shor(罗素·肖尔)是卡尔斯巴德 GIA 的资深行业分析师。