行业分析

季节性销售:美国上升了 4% 至 5%,但中国依旧滞后


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2018 年假日销售季美国钻石和珠宝销售额有所上升,但由于中国与美国的贸易战以及动荡不安的股票市场,香港地区和中国大陆的销售额遭遇下滑。摄影:Eric Welch(埃里克·韦尔奇)/GIA

尽管股市混乱,政府停摆,美国假期快速增长的销售额却一直持续至新年。实体店和电商网站的销售额均有增加。

无论如何,2018 年是发展势头强劲的一年。戴比尔斯调查显示,季度钻石珠宝销售额较去年增长 4.4%,美国零售联合会预测整体零售销售额较 2017 年增长 4% 至 5%。

11 月初,蒂芙尼宣布,北美同店销售额今年增长了 5%,全球销售额今年前三个季度增长 7%。公司预计今年 11 月的假日销售额将持续增长。旗下拥有 Kay Jewelers、Zale Corp 和 Jared Stores 的 Signet Group 预测假期销售额不会很景气,因为公司刚从管理层更替、信贷业务困难、购物商场定向重组中恢复。

比起大型连锁企业,独立企业看起来略胜一筹。Centurion 奢侈零售珠宝商调查发现,与 2017 年相比,34% 的独立零售商圣诞节前一周的销售额增长了 10% 或 10% 以上,而另外 24% 的零售商实现了 6% 到 10% 的增长。这些增长率与黑色星期五到圣诞节期间一整个月的增长率一致。报告显示,相比 2017 年,接受调查的三分之二的珠宝商全年的销售额都有所增长,其中一半多的增长率超过 10%。

虽然据 Centurion 调查报告,三分之一的珠宝商在季度的最后一周销售额有所下降,但也只有 18% 的珠宝商全年都在下降。 

一个可能令人担忧的趋势:虽然大多数销售额都低于 2500 美元,但千禧一代平均只占销售额的四分之一。然而,接受调查的大多数珠宝商仅在网上实现了很小一部分销售额。

据 McKinsey & Co 的一项报告称,零售销售额的这种两极化趋势(有的零售商不断发展,而其他零售商发展缓慢)只会进一步扩大。报告中列举了许多门店关门案例,以及曾经规模庞大、屹立不倒的 Sears 可能会解散的案例。当然,网络销售额是最明显的破坏因素,但它的影响远非如此。

除了大部分零售销售额增长都是网络销售以及零售商必须接受“全渠道”销售这些很明显的趋势以外,还有很多其他同样重要的趋势正在发生。例如,千禧一代和 Z 一代消费者对大企业和既定品牌持怀疑态度,而选择更为新颖、“有趣”的品牌,这些品牌透明、亲民且具有社会责任感。

此外,有些电商网站直接将消费者与奢侈品制造商联系起来,而其他应用程序可自动完成在线搜索和购买过程。简而言之,在人工智能与自动化的帮助下,人们可以实现越来越多的购买决定。

中国零售业务受到中美贸易战以及世界股市动荡的打击。占据香港地区与中国大陆近 10% 珠宝销售额的周大福表示,今年日历年的最后一个季度,同店销售额在大陆地区下降了 7%,在香港地区和澳门地区下降了 6%。“镶有宝石”的珠宝销售额分别下降了 5% 和 8%。

香港贸易发展局表示,11 月香港地区所有销售网点的零售珠宝、手表和钟表销售额下降了 3.9%。

钻石

经历了一个成功的季度之后,戴比尔斯在 1 月 21 日至 24 日重开市场时可能会推出大量钻石原石。

俄罗斯的阿尔罗萨宣布,其在 2018 年出售了价值 44.1 亿美元的钻石原石,比 2017 年增长了 6%。然而,由于库存中的小钻石供过于求,以及银行对钻石制造商的信贷持续收紧,今年最后一个季度的销售放缓。阿尔罗萨已经为 1 月 14 日至 15 日规划了销售额。

业内将持续关注这些销售情况,因为尽管零售需求良好,但钻石销售渠道中间仍存在重大挑战——小型钻石供应持续过剩,而持续的信贷缺口已将一部分公司推向破产边缘。

国际钻石制造商协会主席 Ronnie VanderLinden(罗尼·范德·林登)表示,这些问题将持续至新的一年。

“我们看到,又有一家银行关闭了安特卫普分行,其他银行也在不断提高抵押要求,”他解释道。“问题在于,银行提高抵押要求或替代金融机构持有部分库存作为抵押品让公司开展业务变得寸步难行。货品不再是他们的了。”

尽管市场情况有所改善,但贷款依然难以获取一个原因是,国际银行的监管并未放松。“目前有许多法规,而违反这些法规的处罚非常高,因此许多银行业官员表示‘没有必要’违规,”VanderLinden(范德·林登)表示。 

实验室培育的钻石

《金融时报》近期的一份报告显示,一克拉实验室培育钻石的生产成本已从 2008 年的 4000 美元左右大幅下降至如今的 300 美元至 500 美元。这让戴比尔斯售价 800 美元的 Lightbox 一克拉钻石的生产和销售获得大幅利润成为可能。

报告还表示,实验室培育的钻石约占市场的 2%(按量算),但这个比率每年增长 15% 至 20%。报告还指出,比起 2018 年开年的 29%,实验室培育/天然钻石的平均折扣约为 43%。

戴比尔斯的首席执行官 Bruce Cleaver(布鲁斯·克利弗)在报告中指出,实验室培育钻石具有不可持续的高收益。戴比尔斯表示,比起天然钻石 100 亿美金的花费和营销资本,未来四年,将花费约 1 亿美元来生产和营销 Lightbox 实验室培育钻石。

由于供应短缺,Diamond Foundry 宣布一月将实验室培育钻石的批发价格提高 15%。公司以每克拉 1000 美元或更低的价格出售重量小于一克拉的钻石,但获得独特认证的大颗实验室培育钻石,价格约为同等品质天然钻石的一半。

戴比尔斯和 Diamond Foundry 都预计在年底前投入使用新的生产设施, 以满足不断增长的需求。

Russell Shor(罗素·肖尔)是卡尔斯巴德 GIA 的资深行业分析师。