行业分析

戴比尔斯配售:复苏或过剩?


戴比尔斯公司的首席执行官 Philippe Mellier(菲利普·梅里埃)指出,无论是原石还是打磨过的钻石,其需求均有所提升。 四月,该公司发布了未来几个月将举行的规模最大的配售,列举了形势好转的市场讯号。 摄影:Robert Weldon(罗伯特·韦尔登)/GIA

据报道,在 4 月 4 日至 8 日举行的戴比尔斯看货会上,原石钻石的价格平均上涨了 2%。 戴比尔斯公布的配额为 6.6 亿美元,高于预期。

生产商们经过两年的辛苦经营后刚开始重新盈利,因而珠宝行业对此次涨价颇为关注。 由于没有像去年那样出现客户拒绝货物的报道,大多数商家仍在盈利并接收了交易。

戴比尔斯公司的首席执行官 Philippe Mellier(菲利普·梅里埃)说,批发贸易中已打磨钻石的需求相当可观,“钻石原石的需求明显高于”去年。 他暗示,5 月 16 日至 20 日的看货会规模比较小,因为季节性需求通常会在年中下滑。
 
Alrosa 宣布称,其目前正在出售去年剩下的 2200 万克拉(价值 25 亿美元)原石储备,销量下降了近 25%。 该公司将今年的开采量减少了 5% 到 7%,但旋即指出其在一月和二月出售了价值 7.8 亿美元的原石,销售额略低于戴比尔斯。

一些分析师担心,戴比尔斯和阿尔罗萨的原石销售量大于全球需求量,可能会损害正在复苏的市场。

此外,虽然钻石贸易已摆脱去年的困难形势,逐渐转好,但钻石行业的信贷状况继续收紧。 银行家 - 大多数钻石行业的人士 - 认为过剩库存减少且已打磨钻石的价格吃紧,因此这种复苏并不乐观。

据报道,持有约 20 亿美元行业贷款(占行业信贷总余额的 12% 左右)的渣打银行告知其客户,他们将不得不为自己的贷款余额提供等额抵押或为其未偿还余额提供还款保证。 该银行表示,他们不再推行以往的措施,不再接受应收账款作为抵押,其他银行以往也推行了同样的措施。
 
渣打银行将其政策变更归因于监管及合规要求的强化,但是银行一直致力于全面杜绝不良贷款,特别是自中国泡沫破裂以来,价格大幅下滑的商品 — 尤其是石油和天然气。 据彭博社报道,该银行正在试图摆脱或重组其 2610 亿美元贷款组合的 40% 左右。 新上任的首席执行官换掉了银行的所有高级管理人员。
 
以色列钻石交易所 (Israel Diamond Exchange) 和国际钻石制造商协会共同呼吁在五月即将举行的世界钻石大会 (World Diamond Congress) 上采取一致行动,游说行业贷款机构放宽贷款限制。

中国最大的珠宝零售商周大福报告称,香港和内地的销售额持续下降。 该公司表示,与去年同期相比,在截至 3 月 31 日的第一季度,同一店铺的销售额下降了 26%。

有色宝石

Gemfields 公司报告 4 月份的优质祖母绿原石拍卖会几乎创新高:共售出 ​​469,000 克拉,总价值达 3300 万美元,单价约为 70.68 美元/克拉。
 
首席执行官 Ian Harebottle(伊恩·黑尔博特)表示,该公司正在改变营销策略,以期更贴近零售市场。 他们没有与女演员 Mila Kunis(米拉·库尼斯)续约,此前曾签订为期三年的广告合同。 该公司将这些钱用于与顶级零售商合作,比如美国的 Bergdorf Goodman,大力促销翡翠和红宝石首饰,该公司两年前收购了 Fabergé(法贝热),促销首饰大部分以该品牌出售。
 
该公司 2015 年的收入为 1.714 亿美元,盈利 1230 万美元,Kagem 矿开采的祖母绿售出 3010 万克拉,蒙特普埃兹矿开采的红宝石售出 840 万克拉。 Harebottle 表示,该公司将收入的 20% 用于扩大市场需求,11% 用于广告,9% 用于勘探,涉及哥伦比亚、斯里兰卡、马达加斯加和埃塞俄比亚的项目。

拍卖

今年春季的拍卖会将向市场推出可能创下销售额新纪录的艳彩彩钻和一种主要的红宝石。

4 月 20 日在纽约举行的拍卖会上,佳士得将提供 15.99 克拉的 Verdura 的银禧红宝石组合和一颗 10.07 克拉的 浓彩紫粉红色钻石,由 GIA 提供鉴定证书。 5 月 18 日在日内瓦举行的拍卖会上,佳士得将拍卖 14.62 克拉的 艳彩蓝色奥本海默钻石,预计价格将高达 3800 至 4500 万美元。

5 月 17 日在日内瓦举行拍卖会上,苏富比将拍卖“独特红粉”(Unique Pink),一颗 15.38 克拉的 艳彩粉钻,由 GIA 提供鉴定证书,预计拍卖价格将达到 2800 至 3800 万美元。 此外,本月初在香港举行的苏富比拍卖会上,10.1 克拉的 戴比尔斯 Millennium 4 艳彩蓝钻以 3180 万美元的价格售出,单价达到 310 万美元/克拉。 在同场拍卖会上,一枚艳彩橙色钻石拍得 247 万美元,一枚帝王翡翠戒指与配套耳环大致拍得同样的价格。

Russell Shor(罗素·肖尔)是卡尔斯巴德 GIA 的资深行业分析师。