行业分析

假日珠宝销售放缓:美国 商务部


Zoe Diamond(佐伊钻石),9.75 克拉。 这颗梨形艳彩蓝钻创下了拍卖会上所出售宝石的最高克拉单价纪录。 照片由苏富比拍卖行友情提供
美国 商务部官方表示假日销售业绩令人失望:珠宝和手表销售总额比去年十一月和十二月下降了 1.4%(按价值计)。 不过,销售额的下降,部分原因须归于 2014 年黄金和钻石价格的下降。 此外,考虑到许多顾客仍对奢侈品价格心有抵触,美国的许多珠宝制造商和零售商已重新部署了生产线,采用价格更低的材料来进一步降低价位。

这一消息并不令人意外。 Tiffany & Co.(蒂芙尼公司) 报告称其北美店铺季度销售额有所下滑,而经营 Jared(雅列)、Kay Jewelers(凱氏珠宝)和 Zales(扎乐士)等品牌的 Signet Corp (希格内特公司)在过去的季度里销量增长速度明显放缓。 有趣的是,美国的高端市场则呈现出良好的增长势头,而中端市场顾客则转投低端商品。

Blue Nile(蓝色尼罗河,最大的电子商务珠宝商)也指出,第四季度销售额同比增长 7.9%,年销售额增长 5.2%,低于预期水平。 2013 年,该公司的季节性销售额上涨 7.2%,但年增长率达到创纪录的 12.5%。 他们此前刚刚宣布计划在美国一个著名的零售商场开设自己的第一家实体店。

拍卖:两大主要拍卖行在过去的一年均喜获丰收,再次为顶级钻石、宝石和签名珠宝创下多项价格纪录。 苏富比拍卖行和佳士得拍卖行报告称, 2014 年两家拍卖行的珠宝销售额共计达 13.4 亿美元,比 2013 年最高纪录高出约 5%。

创下 6.02 亿美元销售纪录的苏富比拍卖行同时创下纽约十月拍卖珠宝中的最高克拉单价纪录:9.75 克拉的艳彩蓝钻“Zoe Diamond”(佐伊钻石)以 335 万美元由香港买家入手。 在拍卖行于十月在香港举行的拍卖会上,克什米尔蓝宝石之前创下的克拉单价纪录两次被打破,两次刷新纪录仅相隔数分钟。

第一颗蓝宝石重 12.0 克拉。 运用阶梯式切工的卡地亚镶钻,最终以 232 万美元(每克拉 193,975 美元)成交,打破了去年仅 13,000 美元 的克拉单价纪录。 然而,仅数分钟后,一位亚洲收藏家便以 401 万美元拍得 17.16 克拉的 “帝王蓝宝石” (Imperial Sapphire)。克拉单价为 236,404 美元,轻松打破刚刚创下的最高价格纪录 。 一个月后,苏富比在日内瓦售出的“格拉夫红宝石” (Graff Ruby) 以 860 万美元的总价/997,727 美元的克拉单价刷新红宝石总价和单价两项纪录。

此外,佳士得去年在香港的珠宝销售额达到 7.40 亿美元,其中,一颗 2.09 克拉的 赤红心形钻石(由 GIA 分级)以 509 万美元的总价/244 万美元的克拉单价成交。 这是有史以来拍卖会上红色钻石拍出的最高价格,也是宝石克拉单价中的第二高价格。

钻石:行业将密切关注 2 月 23-27 日的戴比尔斯看货会。 一月看货会通常是一年中规模最大的看货会之一,但公司于今年 1 月 19-23 日举行的看货会则是近两年来规模最小的一次(4.5 亿美元),同时也是自经济危机以来规模最小的一月看货会。 此外,据报道称,戴比尔斯将价格平均下调了 4%,并允许客户选择将 25% 的配额推迟到之后的看货会。

制造商称价格的下调仍未能提高某些商品(尤其是那些磨光至 0.5-1 克拉的钻石和浅色小宝石)的盈利性,此外,他们估计有 20% 的看货会商品会被延期购买。 圣诞节后的订单增长一直缓慢,这说明除最流行的尺寸和质量外,所有其他商品的库存均处于较高水平。 钻石行业还面临因资助该行业的银行进一步实行信贷削减而引发的流动性问题。

由于许多制造商希望看到更低的价格——原石价格去年平均下降 7%,因此戴比尔斯正处于两难的境地。 如果降价太快,其最大的客户将发现他们的库存价值和原本已大大缩减的可用银行信贷也会迅速减少。 进一步降价肯定会促使客户推迟全部的 25% 配额,以期之后获得更便宜的商品。

在价格下跌和需求停滞时期,矿业公司通常会将其业务转向低质矿床的开采,并将更多的业务引向维护方面。

因此,Dominion Resources(道明尼资源公司,力拓在加拿大戴维克矿的合伙人)报告称,其第四季度产量同比下降了 25%。 该公司计划今年晚些时候将产量提高至接近每年 700 万克拉的平均产量。 澳大利亚阿盖尔矿的产量在该季度下滑 43% 至 181.3 万克拉。 该公司占有 78% 产出份额的一个小矿——津巴布韦的穆洛瓦 (Murowa) 矿,其产量同比下降 4% 至 101,000 克拉。

看似未削减产量的一家生产商是俄罗斯的埃罗莎,最近公布了其 2014 年的销售纪录(略高于 50 亿美元)并计划在今年提高销售额,包括库存的两百万克拉。 当然,此举也是俄罗斯受到美国和欧盟的经济制裁以及石油和天然气价格下跌导致经济萧条的困局所迫。 50 多亿美元的钻石销售额将有助于打破其货币(卢布)在近几个月内所经历的自由跌落局面。 埃罗莎宣布,这一年生产了 3620 万克拉,投入市场 3900 万克拉。 库存商品主要为面向大众珠宝市场的工业产品和极低质商品。 今年,该公司计划出售 4000 万克拉。
8.62 克拉的 格拉夫红宝石 (Graff Ruby) 于 2014 年 11 月 12 日在苏富比日内瓦拍卖会上售出。 此次红宝石的出售价格创下了纪录。 照片由苏富比拍卖行友情提供

Russell Shor(罗素.肖尔)是 GIA 卡尔斯巴德的高级行业分析师。