行业分析

香港珠宝展:买卖双方的价格博弈


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买家查看上周 2015 年九月香港珠宝首饰展览会上展出的宝石。 摄影:Russell Shor(罗素·肖尔)

九月香港珠宝首饰展览会以几场艰苦的谈判开始,钻石和宝石经销商希望通过谈判达成交易。

由于中国经济的放缓带慢了其它亚洲经济体的发展速度,因此,对这场世界最大展会的期望值并不高。 虽然需求有所减少,但仍然存在。钻石经销商在银行的巨大压力下,削减了原石库存,以此证明仍在盈利,因此,零售商和珠宝制造商从钻石经销商那里积极购买低价产品。

这次展览会将引导戴尔比斯和 Alrosa(阿尔罗萨)完成本年度最后三次看货会/交易。

今年八月,戴比尔斯将其一贯的看货会总额削减一半,减至报告的 2.5 亿美元,价格平均下降 9% — 重点放在中等至高等品质的商品上,这些商品通常被打磨成 0.30 克拉至 0.75 克拉的重量,这类库存量最高。 世界钻石产量最高的钻石生产商 Alrosa(阿尔罗萨)紧随其后,在 9 月份的交易中也将产量和价格削减了相同的数量。

香港展览会最终必将确定这两家约占四分之三以上钻石原石市场的生产商是将继续“常规”交易还是对供应量加以控制。

主要钻石制造商所在地 — 印度古吉拉特邦的报告显示,由于需求减少,库存居高不下,这些公司已经将工人的劳动时间减少了 40%,估计已有 20,000 至 30,000(劳动力的 5-7%)人失去工作。

古吉拉特邦政府担心,钻石行业的困境会加剧目前帕特尔社区的动荡局面,因此,需要更多的政府参与和教职工作机会。 有很大一部分钻石劳动力属于这一群体,已经成为该地区规模最大的劳动力群体之一。

对祖母绿的需求依然强劲。 在九月份的拍卖会上,Gemfields 公司从赞比亚 Kagem 矿上开采的钻石原石拍卖价格坚挺。 在新加坡以每克拉 58.42 美元的均价卖出 60 万克拉,总额达到 3470 万美元 — 这是该公司自拍卖 Kagem 材料以来的六年中所拍出的第三高总额。 本次拍卖包括各种等级的较高品质材料。 该公司还出售较低品质的绿柱石类材料,单独出售。

零售

八月份的改进工作报告和世界大型企业联合会消费者信心指数的强劲飙升让美国零售业分析师大受鼓舞。 该指数在七月份降至 91.0,但由于消费者对经济抱以更加乐观的态度,该指数在八月份则涨至 101.5,涨幅超过 10 点。

“由于对劳动力市场的良好评估,消费者对当前经济状况的评价也相当乐观。”世界大型企业联合会经济指数总监 Lynn Franco(林恩·佛朗哥)说道。 “上个月关于短期前景的不确定性已经烟消云散,消费者对不久的将来再次持以乐观态度。 但是,收入预期几乎仍未得到改善。”

戴比尔斯公司高管对最后一个季度的钻石珠宝销售仍然保持“谨慎乐观”的态度。

他们对美国持乐观态度的原因有几个。 首先,公司正在恢复几年前暂停的“钻石恒久远”的广告活动。 一些分析师将过去五年中低迷的钻石需求归因于这些活动的终止。

其次,在主要货币中,美元大幅上升,虽然这会抑制外国市场中的需求,但仍然有助于稳定价格。 例如,在中国,由于过去几个月人民币对美元汇率大幅下跌,因此,八月份看货会上的钻石价格将提升 6% 以上。

Russell Shor(罗素·肖尔)是 GIA 卡尔斯巴德的资深行业分析师。